مثلث خطر مقابل پتروشیمی‌ها

سه‌گانه کاهش سودآوری، افت تقاضا و افزایش ظرفیت تولید مازاد، مثلث خطرناکی است که پیش روی صنعت پتروشیمی در جهان ترسیم شده، تا جایی که نسبت سودآوری شرکت‌های بزرگ در این صنعت را با محوریت چین به پایین‌ترین رقم در تاریخ خود کاهش داده است.

به گزارش دنیای اقتصاد، عرضه بیش از حد محصولات پتروشیمی از یکسو و فشار اقتصاد چرخشی از سوی دیگر بازار مواد شیمیایی جهانی را با یک چالش بی‌سابقه روبه‌رو کرده است.

بازار جهانی پتروشیمی در حال حاضر در شرایط دشواری قرار دارد و مازاد عرضه باعث شده است تا نرخ بهره‌برداری و حاشیه سود تولیدکنندگان مواد شیمیایی به پایین‌ترین حد خود برسد. این واقعیت که صنعت در چرخه نزولی قرار دارد جای تعجب نیست. مقیاس ظرفیت فعلی ایجاد شده برای سال‌ها روشن بوده است.

آنچه در مورد وضعیت امروز منحصر به فرد است این است که اثرات افزایش ظرفیت قوی‌تر از رشد تقاضای مورد انتظار بوده و موج دیگری از افزایش ظرفیت در پنج سال آینده منتظر بهره‌برداری است. امید بر این بود که تقاضای مواد شیمیایی در پی همه‌گیری ویروس کرونا به طرز شگفت آوری قوی باشد، اما از آن زمان رشد تقاضا به طور قابل توجهی کمتر از انتظارات قبل از همه‌گیری بوده است.

افزایش شدید قیمت انرژی و تورم ناشی از جنگ روسیه و اوکراین باعث کاهش بیشتر تقاضا شده است. تقاضای جهانی اتیلن در سال ۲۰۲۴ بیش از ۶‌ درصد کمتر از پیش‌بینی‌های قبل از همه‌گیری خواهد بود. این باعث کاهش نرخ‌های عملیاتی و حاشیه‌ها در همه مناطق شده است، حتی برای آن دسته از تولیدکنندگان دارای مزیت خوراک در ایالات متحده و خاورمیانه که شاهد افزایش مزیت هزینه تولید خود بوده‌اند. به طور کل عواملی باعث شده که کسب و کار‌ها برای حرکت در یک چشم‌انداز کاملا متفاوت قرار گیرند. این عوامل ذیل دو گونه «کوتاه و میان‌مدت» و «بلندمدت» می‌گنجند.

عوامل کوتاه و میان‌مدتی مانند:

- رکورد مازاد ظرفیت و ضعف حاشیه سود؛ هزینه‌های بالای مواد اولیه و انرژی که بر رقابت کوتاه‌مدت و دوام بلندمدت تولیدکنندگان اروپایی تاثیر می‌گذارد.

- افزایش رقابت بین تولیدکنندگان کم هزینه در ایالات متحده و خاورمیانه؛ چین به یک صادرکننده خالص در برخی از مواد شیمیایی کلیدی تبدیل شده و در مواد شیمیایی با بازده بالاتر و تخصصی جایگاهی به دست می‌آورد.

به علاوه تغییرات ساختاری بلندمدت مانند:

- حرکت به سمت مواد بازیافتی و محصولات کم کربن فشرده؛ افزایش سرعت قوانین کاهش کربن که چشم‌انداز تجارت را شکل می‌دهد.

- تغییرات بزرگ در صنایع کلیدی مانند خودروسازی، جایی که خودرو‌های برقی جایگزین خودرو‌های بنزینی و دیزلی می‌شوند.

 - پذیرش فناوری‌های جدید؛ و به طور قابل‌توجهی، گذار چین به یک اقتصاد با رشد پایین.

تضعیف تقاضا

صنایع شیمیایی با توجه به اهمیت آن در تولید کالا‌های تولیدی، یکی از اولین صنایعی بود که در سال ۲۰۲۲ و همزمان با افزایش تورم و نرخ بهره و قیمت‌های بی‌سابقه انرژی به شکل «کاهش هزینه مصرف‌کنندگان» واکنش نشان داد.

در نتیجه تولیدکنندگان و تولیدکنندگان مواد شیمیایی موجودی و ظرفیت عملیاتی خود را کاهش دادند. در همان زمان، یک رکود ساختاری بلندمدت در چین در سال ۲۰۲۱ آغاز شده بود. این امر نتیجه ترکیدن حباب املاک و مستغلات این کشور، پیری جمعیت و افزایش تنش‌های تجاری با غرب بود.

تاثیر این موضوع قابل‌توجه است، زیرا چین هنوز هم تقریبا نیمی از تقاضای جهانی برای مواد شیمیایی و پتروشیمی را به خود اختصاص می‌دهد. پیش‌بینی می‌شود که این کشور در سال ۲۰۲۴ تقریبا به اندازه کل کشور‌های در حال توسعه پلی اتیلن مصرف کند: ۱.۴ میلیارد در مقابل ۵.۳ میلیارد.

پس از پایان بزرگ‌ترین بسته محرک دولتی ثبت شده و با ضعف بازار‌های صادراتی و کاهش جمعیت خانوار، رشد تقاضا در این کشور شروع به کند شدن کرده است. رشد مصرف چین در اکثر مواد شیمیایی در سال‌های ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۳ تک‌رقمی یا حتی منفی بوده است، به‌رغم اینکه انتظار می‌رود به طور گسترده تک‌رقمی باشد و این به مازاد عرضه فعلی کمک کرده است. به نظر می‌رسد این الگو در سال ۲۰۲۴ ادامه یابد.

ظرفیت مازاد چینی

پس از چند سال سرمایه‌گذاری قابل‌توجه در ظرفیت تولید در چین، توفانی کامل بازار مواد شیمیایی را درنوردیده است، زیرا افزایش ظرفیت جهانی با تضعیف تقاضا مواجه می‌شود. چین پیش‌بینی می‌کند در سال ۲۰۲۴ به میزان ۱۸.۷ میلیون تن در سال به ظرفیت شش بلوک سازنده مواد شیمیایی (شش بلوک ساختمانی شیمیایی: اتیلن، پروپیلن، بوتادین، بنزن، زایلن‌های مخلوط و تولوئن) اضافه کند.

طبق محاسبات این رقم ۸۱‌ درصد از کل افزایش ظرفیت جهانی را تشکیل می‌دهد. با این احتساب کارشناسان معتقدند که در سال ۲۰۲۴ ظرفیت مازاد جهانی در شش بلوک ساختمانی شیمیایی به ۲۲۲ میلیون تن برسد که بالاترین میزان از زمان شروع رکورد‌های عرضه و تقاضا در سال ۱۹۷۸ است.

انتظار می‌رود این رقم در سال ۲۰۲۵ به ۲۲۶ میلیون تن افزایش یابد. پیش‌بینی می‌شود تا سال ۲۰۳۰، چین ۳۸‌ درصد از ظرفیت جهانی را در شش بلوک سازنده مواد شیمیایی تشکیل دهد؛ بنابراین گفته می‌شود تسلط چین بر برخی مواد شیمیایی کلیدی به سرعت در حال افزایش است. طبق محاسبات مراکز معتبر جهانی، در سال ۲۰۲۴، چین ۲۳‌ درصد از ظرفیت جهانی اتیلن را به خود اختصاص داده که هسته اصلی بیش از ۷۵‌ درصد محصولات پتروشیمی است.

چین اکنون بزرگ‌ترین صادرکننده رزین‌های پلی اتیلن ترفتالات (PET)، اسید ترفتالات خالص (PTA)، پلی وینیل کلراید (PVC) و الیاف پلی استر در جهان است.

صادرات پلی پروپیلن چین (PP) از حدود نیم میلیون تن در سال ۲۰۲۰ به ۱.۳ میلیون تن در سال ۲۰۲۳ افزایش یافت، در حالی که واردات خالص از ۶.۱ میلیون تن به ۲.۸ میلیون تن بیش از نصف شد. همچنین صرفه‌جویی در مقیاس منجر به تبدیل شدن چین به یک تولیدکننده بسیار بزرگ‌تر در برخی از مواد شیمیایی مهم و ویژه مانند افزودنی‌های پلاستیک شده است.

با توجه به اتکای ترکیبات پلاستیکی به مواد افزودنی برای ساخت آنها، این پیشرفت به طور قابل‌توجهی بر زنجیره تامین و قیمت‌گذاری آینده تاثیر خواهد گذاشت. به طور کل چین، بزرگ‌ترین واردکننده مواد شیمیایی در جهان مسوول حدود ۷۵‌درصد از ظرفیت الفین و آروماتیک‌های اضافه شده بین سال‌های ۲۰۲۴-۲۰۲۰ بوده است.

همراه با اقتصاد ضعیف، این امر منجر به کاهش حدود ۲۰ درصدی واردات مشتقات اتیلن به چین در ۹ ماه اول سال ۲۰۲۳ نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۲۰ شده است.

از سوی دیگر صادرات کشور‌های آسیایی به چین بیش از یک‌سوم کاهش یافته است. از همین رو رشد حاشیه سود سایر کراکینگ‌های آسیایی از اواخر سال ۲۰۲۱ منفی بوده است و تعداد کارخانه‌هایی که برای مدت طولانی بیکار بوده‌اند، رکورددار بوده است.

قابل‌توجه است که صادرات خاورمیانه به چین نیز از سال ۲۰۲۱ به طور ثابتی افت داشته و تقریبا ۳۰‌ درصد کاهش یافته است. حجم صادرات ایران در سال ۲۰۲۳ نسبت به سال ۲۰۲۰ تقریبا به نصف کاهش یافته است. شاید تعجب آورتر این باشد که کل صادرات از عربستان سعودی نیز بیش از ۲۰‌ درصد کاهش یافته است. صادرات پلی اتیلن کمی بیش از ۳۰‌ درصد و صادرات اتیلن گلیکول نزدیک به ۱۵‌ درصد کاهش یافته است. به طور کلی صادرات مشتقات اتیلن عربستان به چین حدود یک‌چهارم کاهش یافته است.

در مقابل، صادرات ایالات متحده به طور قابل‌توجهی در این دوره افزایش یافته است. حجم صادرات آمریکای شمالی به چین در ۹ ماه اول سال ۲۰۲۳ در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۰ بیش از دو برابر شده است. در حالی که خاورمیانه شاهد افزایش صادرات نفت خام، نفتا و ال پی جی بوده است، اما این کاهش سهم بازار مواد شیمیایی را جبران نکرده است؛ و حتی در اینجا نیز رقابت از سوی ایالات متحده وجود دارد که از امارات متحده عربی به عنوان بزرگ‌ترین صادرکننده LPG به چین از سال ۲۰۲۰ پیشی گرفت.

سرمایه‌گذاری در خاورمیانه

چگونگی رشد سهم بازار در بازار جهانی با عرضه بیش از حد برای تولیدکنندگان خاورمیانه در سال‌های آینده از اهمیت کلیدی برخوردار خواهد بود. صادرات خاورمیانه به اروپا نیز در دو سال گذشته در نتیجه رقابت شدید با آمریکا کاهش یافته است. در حالی که صادرات به آفریقا افزایش یافته و ممکن است یک فرصت بلندمدت باشد، انتظار می‌رود که این بازار در مقایسه با اروپا و آسیا نسبتا کوچک باقی بماند.

تعدادی از کشور‌های حاشیه خلیج فارس در حال برنامه‌ریزی برای سرمایه‌گذاری در مقیاس بزرگ در زمینه مواد شیمیایی در نیمه دوم این دهه هستند. این سرمایه‌گذاری‌ها ترکیبی از پروژه‌هایی هستند که امکان حفظ صادرات محصولات با ارزش افزوده بیشتر را در دنیای پس از اقتدار نفت و محصولات پالایشی تضمین کند. مبالغ قابل‌توجهی برای مجتمع‌های نفت خام به شیمیایی هزینه می‌شود. این سرمایه‌گذاری‌ها برای تولیدکنندگان پرهزینه اروپایی و آسیایی که هیچ دلیل جدی برای تحقق یک محیط عملیاتی مطلوب در آینده قابل پیش‌بینی ندارند، نگران‌کننده خواهد بود.

رقابت اروپا

زمانی که قیمت انرژی در سال ۲۰۲۲ در اروپا به بالاترین حد خود رسید، تاثیر آن کاهش قابل‌توجهی در رقابت‌پذیری تولیدکنندگان مواد شیمیایی اروپایی بود. ایالات متحده و خاورمیانه دارای مواد اولیه گاز طبیعی و مایع فراوان هستند و توانایی تولید محصولات با درجه بالاتر مورد نیاز تولیدکنندگان اروپایی را دارند.

این کشور‌ها با موفقیت صادرات مشتقات اتیلن را افزایش داده‌اند، به‌ویژه به مناطقی که به نفت و ذخایر زغال‌سنگ با قیمت بالاتر وابسته هستند. در حالی که مشتریان اروپایی به منظور برآورده کردن تعهدات پایداری به منابع محلی محصولات متعهد هستند، هزینه ممکن است این امر را غیرممکن کند.

کاهش کربن: چالش بلندمدت

مواد شیمیایی و پتروشیمی هر سال حدود ۹۲۰ میلیون تن گاز‌های گلخانه‌ای معادل CO ۲ را به خود اختصاص می‌دهند که این صنایع را به سومین زیربخش بزرگ صنعتی از نظر انتشار مستقیم CO ۲ تبدیل می‌کند؛ بنابراین لزوم افزایش گزارش انتشار آلاینده‌ها و کاهش ردپای کربن از اهمیت حیاتی برخوردار است.

اتوماسیون، فناوری‌های جدید و هوش مصنوعی فرآیند‌های تولید را تغییر می‌دهند و توسعه مواد زیست تخریب پذیر و قابل بازیافت جدید را تسهیل می‌کنند، همین‌طور تولیدکنندگان مواد شیمیایی را قادر می‌سازند تا انتشار گاز‌های گلخانه‌ای را کاهش دهند. با شکل گیری اقتصاد چرخشی که زیربنای مقررات سخت گیرانه فزاینده است، تقاضا برای محصولات کم‌مصرف‌تر و مواد بازیافتی و همچنین حرکت به سمت مصرف کمتر و استفاده مجدد، روند‌های بلندمدت را شکل می‌دهند.

اقتصاد چرخشی یکی از قدرتمندترین ابرروند‌ها بوده است که صنعت پلاستیک را در چند سال اخیر تحت‌تاثیر قرار داده است و به طور گسترده پیش‌بینی می‌شود که در آینده نیز به رشد خود ادامه دهد. با این حال، در سال ۲۰۲۳، باد‌های مخالف اقتصاد کلان جهانی از جمله ترس از رکود به آزمونی واقعی برای تعهدات مربوط به صنعت پایدار شرکت‌ها تبدیل شد.

به طور کلی تقاضای کم پلیمر در صنایع کلیدی مصرف نهایی و کاهش قیمت‌های اولیه طی سال ۲۰۲۳ باعث شد برخی از شرکت‌ها (به ویژه آن‌هایی که کمتر در معرض فشار مصرف‌کننده یا نظارتی قرار دارند) به جایگزین‌های خوراک کم هزینه روی بیاورند. در نتیجه، قیمت‌های بالای پلیمر‌های بازیافتی نیز شروع به کاهش کرد. (در حالی که ممکن است این یک پیشرفت مثبت به نظر برسد، چرا که ممکن است بیشتر صاحبان برند‌ها با قیمت بالاتری به پلیمر‌های بازیافتی رقابتی دسترسی داشته باشند، اما گفته می‌شود تاثیر طولانی‌مدت آن احتمالا نامطلوب است) سرمایه‌گذاری‌های بسیار مورد نیاز را برای ایجاد ظرفیت‌سازی و بازیافت از بین می‌برد. نرخ نفوذ جهانی مکانیکی بازیافت (تولید پلیمر بازیافتی تقسیم بر مصرف کل پلیمر) در کالا‌های اصلی مانند پلی اتیلن ترفتالات (PET)، پلی اتیلن (PE) و پلی پروپیلن (PP) بین ۵ تا ۱۵‌درصد است (پایگاه داده عرضه و تقاضا ICIS).

با وجود سال چالش‌برانگیز ۲۰۲۳، پیش‌بینی می‌شود که تولید پلیمر‌های بازیافتی مکانیکی شاهد رشد نسبتا قوی‌ای باشد که از طریق ادامه فشار مصرف‌کننده، تعهدات داوطلبانه و قوانین جدید در سراسر جهان پشتیبانی می‌شود. با این حال، اگر روند فعلی بازار ادامه یابد و شتاب عمده‌ای اتفاق نیفتد، انتظار نمی‌رود که نرخ‌های نفوذ بازیافت مکانیکی جهانی تا سال ۲۰۵۰ از ۲۰‌ درصد تجاوز کند.

دلایل اصلی نه تنها رشد کلی مصرف پلیمر، بلکه وجود برخی موارد خاص را نیز شامل می‌شود، به طور نمونه کاربرد‌های پلاستیکی‌ای که ذاتا بازیافت مکانیکی آن‌ها چالش برانگیز است (به عنوان مثال، منسوجات یا منسوجات انعطاف‌پذیر) و همچنین الزامات سختگیرانه برای کاربرد‌های حساس به تماس (به عنوان مثال، پلی‌الفین‌های بازیافت شده در مواد غذایی).

نحوه بازسازی برای طولانی‌مدت

دهه آینده در تکامل زنجیره‌های تامین مواد شیمیایی حیاتی خواهد بود، زیرا تامین‌کنندگان با رشد آهسته تر، ادغام بیشتر بازار، تغییر تقاضا و افزایش رقابت از چین و همچنین استفاده بیشتر از فناوری و اتوماسیون سازگار می‌شوند. با این حال، از طریق استفاده از داده‌های زنجیره تامین دقیق، فعالان بازار مواد شیمیایی می‌توانند تصویر روشنی از ظرفیت عملیاتی فعلی و آینده در سطح کارخانه برای بازسازی پایدار و قابل اطمینان به دست آورند.