شاخص‌کل هت‌تریک کرد

بورس تهران طی ۱۰ماهه اخیر، با فراز و نشیب‌هایی همراه بوده‌است. بازار سهام پس از غرق‌شدن در رکودی عمیق در ۷ماهه ابتدایی سال، در ۳ماه اخیر توانست بازدهی خوبی را به‌ثبت برساند، به‌طوری‌که در آبان ماه رشد نزدیک به ۶۱/ ۷درصدی و در آذر ماه رشد ۲۲/ ۶درصدی داشته و دی ماه را نیز با ثبت بازدهی نزدیک به ۹/ ۱۲درصدی به پایان رسانده است. اصلی‌ترین محرک رشد نماگر اصلی، قیمت دلار و انتظارات از افزایش آن در ماه‌های اخیر بوده‌است.

به گزارش دنیای‌اقتصاد، البته اثرات خلق نقدینگی نزدیک به ۸۰۰ هزار میلیارد‌تومان طی ۷ ماهه ابتدایی سال را در کنار تغییرات قیمت دلار که از محرک‌های روند صعودی شاخص‌کل بوده، نباید نادیده گرفت. همچنین ابهامات درخصوص بودجه می‌تواند ترمز رشد شاخص‌کل بازار سهام را بکشد، با این حال همچنان به واسطه اهمیت بالای رشد دلار در اقتصاد ایران، چشم انداز مثبتی پیش‌روی بازار سهام متصور می‌شود.

بورس در هفته‌ای که گذشت

بورس تهران، هفته گذشته را نیز با روندی صعودی به پایان رساند. نماگر اصلی بازار، این هفته با افزایش نزدیک به ۲۴/ ۲ درصد به یک‌میلیون و ۶۸۰ هزار واحد رسید. بازار سهام پس از افزایش قیمت دلار و اعمال شدید تحریم‌ها میزبان نقدینگی بالایی از طرف سرمایه گذاران حقیقی بود. به‌نظر می‌رسد، با بسته‌شدن دریچه امید‌ها به مذاکرات و افزایش قیمت دلار، همچنان بازار سهام جذاب‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری باشد؛ این در حالی است که جزئیات لایحه بودجه به‌نفع برخی از صنایع نبوده و ممکن است موجبات کاهش سود آن‌ها را فراهم کند.

شاخص هم وزن نیز با رشد هفتگی ۳۶/ ۴ درصدی همچنان رکورد‌های خوبی را به‌ثبت می‌ر ساند. بررسی معاملات هفته گذشته بورس نشان می‌دهد که روز‌های دوشنبه و چهارشنبه، بازار سرمایه شاهد ورود پول حقیقی بود. روز دوشنبه، بیشترین ورود پول حقیقی طی هفته گذشته به‌ثبت رسید.

درمیان دادوستد‌های روز دوشنبه، ۷۴۵ میلیارد‌تومان سرمایه حقیقی وارد بازار شد. این مقدار از ورود پول طی دو سال‌گذشته تاکنون بی سابقه بوده‌است. روز‌های شنبه و سه شنبه نیز بورس تهران با خروج پول همراه بود. همچنین میانگین تغییر مالکیت در هفته گذشته حدود ۱۳۲ میلیارد‌تومان بوده و برای دومین هفته متوالی است که سرمایه حقیقی وارد بازار شده‌است.

میانگین ارزش معاملات در بازار هفته گذشته، همچنان بالای ۵ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان است. بررسی آمار‌های هفته گذشته نشان می‌دهد که ارزش معاملات بسیار بالا بوده و با وجود ابهامات و فضای تاریکی که در اثر بودجه بر فضای بازار حاکم شده‌است، بورس تهران در مقایسه با ماه‌های گذشته رونق خوبی داشته است. به‌نظر می‌رسد، متغیر دلار بر بازار اثر بیشتری گذاشته و این نرخ اسکناس آمریکایی است که بازار را به‌همراه خود به‌سوی فتح قله‌های قیمتی می‌کشاند.

ارزش معاملات روز شنبه، ۴ هزار و ۴۰۰ میلیارد‌تومان بوده و در روز دوشنبه، با طی‌کردن روندی صعودی به ۵ هزار و ۸۰۰ میلیارد‌تومان رسیده است. همچنین ارزش معاملات روز سه شنبه به اوج خود رسیده و عدد ۶ هزار و ۵۰۰ میلیارد‌تومان را به‌ثبت رسانده است. روز چهارشنبه برخلاف روز‌های قبل، در ساعات اولیه با کمی افت همراه بود، اما دوباره شاخص‌کل بورس، توانست سیر صعودی روز‌های گذشته را ادامه داده و در کانال یک‌میلیون و ۶۰۰ هزار واحد باقی‌بماند. ارزش معاملات نیز طی روز معاملاتی چهارشنبه، ۵ هزار و ۵۰۰ میلیاردتومان بوده‌است.

از میان صنایعی که با ورود پول حقیقی همراه بوده‌است، گروه فرآورده‌های نفتی، به‌واسطه نوسان‌های قیمت نفت، مورد استقبال سهامداران قرار گرفت. همچنین شرکت‌های این گروه، گزارش‌های فصلی خوبی را منتشر کرده و به‌نظر تحلیلگران بنیادی شرکت‌های پالایشی در وضعیت کنونی، جذابیت بالایی دارند، به‌طوری‌که کرک‌اسپرد پالایشی‌ها با انتشار گزارش ۹ ماهه، افزایش قابل‌توجهی یافته‌است. گروه بانکی نیز که از هفته‌های گذشته مورد استقبال بود، هفته اخیر نیز توجه سرمایه گذاران حقیقی را به خود جلب کرد.

گروه مواد دارویی، به واسطه اخذ مجوز افزایش نرخ محصولات برای برخی از شرکت‌های این گروه، همچنان یکی از گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذاری است و این گروه این پتانسیل را دارد تا در هفته پیش‌رو نیز شاهد ورود پول حقیقی خوبی باشد. گروه غذایی و خرده‌فروشی نیز همانند صنعت دارو، پتانسیل بالایی برای سودآوری داشته و می‌توانند شامل افزایش نرخ شوند.

گروه خودرو نیز در هفته گذشته با حواشی زیادی همراه شد؛ به‌طوری که در پایان هفته گذشته خبر‌هایی درخصوص توقف عرضه خودرو در بورس‌کالا شنیده می‌شد، به‌همین‌دلیل روز شنبه نیز بازار به واسطه قرمزپوش‌شدن خودرویی ها، نتوانست به روند صعودی خود ادامه دهد و نماگر اصلی بازار به‌رنگ سرخ درآمد، با این‌وجود، اما عرضه ۱۰ هزار خودرو دناپلاس در بورس‌کالا به صدر خبر‌ها تبدیل شد.

روز یک شنبه به دلیل مشکلات مصرف گاز، بورس تهران به تعطیلی کشانده شد. این امر، گمانه زنی‌ها درخصوص عرضه این محصولات در تالار نقره‌ای را افزایش داد. در نهایت روز دوشنبه با موضع گیری برخی از مسوولان در این خصوص، تا حدودی ابهامات از این مساله رفع شد. با این شرایط، ایران‌خودرو توانست دوباره نگاه حقیقی‌ها را به خود جذب کرده و با ورود پول حقیقی به‌صورت هفتگی همراه شد. امادر نهایت برآیند معاملات این هفته گروه خودرو و قطعه‌سازان منجر به خروج ۴۵ میلیاردی نقدینگی حقیقی‌ها از این بازار شده‌است.

پایان هفته معاملاتی اخیر با موضع گیری‌های سیاسی اتحادیه اروپا همراه شد؛ در این میان گفتگو‌های اخیر وزیر امورخارجه ایران و بورل نماینده اتحادیه اروپا در امور‌خارجه، بیانگر آن است که این موضع گیری‌ها چندان عملی نخواهد بود، اما به هر حال این امکان وجود دارد که روز‌های آتی هیجانات بر بازار غالب‌شده و روند روزانه شاخص معکوس شود، اما همچنان نرخ دلار، به بازار به بازار سهام جهت داده و تکلیف آن را روشن می‌سازد، از این‌رو به‌نظر می‌رسد معاملات هفته آینده، در مجموع امیدوارکننده باشد.

بورس در ماهی که گذشت

بورس تهران اولین ماه از زمستان سال‌جاری را بسیار‌گرم آغاز کرد، به‌طوری‌که شاخص‌کل بورس، طی ماه گذشته، بازدهی ۹/ ۱۲ درصدی و شاخص هم وزن بازدهی نزدیک به ۵/ ۱۸ درصدی را به‌ثبت رسانده است. در دی ماه امسال، بازار پرنوسان دلار، بر روند بورس تاثیر داشته و سرمایه حقیقی‌ها را به سمت سهام هدایت کرد. همچنین بسته‌شدن دریچه مذاکرات، ایران را تحت‌فشار‌های بین‌المللی قرار داده‌است.

همین امر سبب‌شده است تا بورس تهران، بعد از دلار مورد‌توجه نقدینگی موجود در اقتصاد قرار گیرد. همچنین طی ماه اخیر رکورد‌هایی به لحاظ ارزش معاملات و تغییر مالکیت حقیقی ثبت شده‌است. این رکورد‌ها حاکی از آن است که رونق به بازار سرمایه بازگشته و پتانسیل خوبی برای حضور در این بازار ایجاد شده‌است.

میانگین تغییر مالکیت طی ماه گذشته، ۲۸ میلیارد‌تومان بوده و از ۱۸ روز معاملاتی ۱۲ روز آن با ورود پول حقیقی و تنها ۶ روز آن با خروج پول حقیقی همراه شده‌است. همچنین بیشترین رکورد ورود پول در دوسال اخیر نیز طی معاملات ۲۶ دی ماه با ثبت ورود نقدینگی نزدیک به ۷۴۵ میلیارد شکسته شده‌است.

ارزش معاملات طی این ۱۸ روز به‌طور متوسط، ۵ هزار و ۷۵۰ میلیارد بوده که نسبت به ماه گذشته نزدیک به ۲ برابر شده‌است. همچنین میانگین ارزش معاملات در دی ماه سال‌گذشته حدود هزار و ۹۷۵ میلیارد‌تومان بوده‌است. این امر نمایانگر آن است که معاملات بورس تهران طی دی ماه امسال نسبت به مدت مشابه سال‌گذشته، بهبود قابل‌توجهی یافته‌است. به لحاظ بنیادی نیز یکی از عواملی که به‌عنوان موتور محرک بازار عمل کرده و روند شاخص را صعودی کرد، گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و بهبود گزارش‌های فصلی شرکت‌های بورسی و فرابورسی بود، به‌طوری‌که حاشیه سود اغلب شرکت‌های بزرگ با رشد چشمگیری همراه بوده اند.

احوالات ۱۰ ماهه بورس

نماگر اصلی بورس تهران از ابتدای سال‌۱۴۰۱ معاملات خود را در سطح یک‌میلیون و ۳۹۰ هزار واحد آغاز کرده و پس از رشد ۵۴/ ۲۳ درصدی به یک‌میلیون و ۶۸۹ هزار واحد رسیده است؛ این در حالی است که شاخص‌کل در مدت مشابه سال‌قبل، بازدهی منفی ۱۶/ ۲ درصدی را به‌ثبت رسانده بود. شاخص عمده رشد ۱۰ ماهه خود را مدیون روند صعودی دو ماهه اخیر است. هرچند، شاخص‌کل بورس یک‌بار در ۲۷ اردیبهشت ماه سال‌جاری، به کانال یک‌میلیون و ۶۰۰ هزار واحد نفوذ کرده و دوباره در روز بعد ۲۸ اردیبهشت ماه این کانال را از دست داد.

همچنین کف شاخص‌کل در معاملات امسال، سطح یک‌میلیون و ۲۴۱ هزار واحد بوده‌است. همچنین از کف سال‌جاری شاخص‌کل توانسته است تا بازدهی نزدیک به ۱۱/ ۳۶ درصد را به‌ثبت برساند. نماگر اصلی بازار از کف قبلی، روند صعودی خود را آغاز کرده و در تاریخ ۷ دی ماه دوباره وارد کانال یک‌میلیون و ۶۰۰ هزار واحد شد، به‌طوری‌که شاخص طی روز معاملاتی مذکور تا سطح یک‌میلیون و ۶۴۷ هزار واحد نفوذ کرد. البته نماگر بازار، کانال را در ۸ دی ماه از دست داد و باردیگر وارد کانال یک‌میلیون و ۵۰۰ هزار واحد شد. در نهایت شاخص بورس، از ۱۸ دی ماه سال‌جاری، به مدت ۸ روز متوالی بالای سطح یک‌میلیون و ۶۰۰ هزار واحد باقی‌ماند.

نوسانات روزانه شاخص

بورس تهران طی ۱۹۹‌روز معاملاتی سال‌جاری، رکود‌های عمیق و رونق‌های خوبی را به خود دیده و سبز و قرمز بازار را چشیده است، به‌طوری‌که ۲۷ مهر ماه سال‌جاری، با ارزش معاملات ۹۳۱ میلیارد‌تومان کم‌ترین میزان ارزش معاملات سال‌جاری را به‌ثبت رساند. همچنین ارزش معاملات در دی ماه رکورد‌های خوبی را به‌ثبت رساند. ارزش معاملات بورس تهران طی معاملات ۷ دی ماه با ثبت رکورد ۷ هزار و ۳۲۱ میلیاردی لباس رونق را بر‌تن بازار پوشانید.

طی نزدیک به ۲۰۰ روز معاملاتی در سال‌جاری، نماگر اصلی بازار ۱۰ بار نوسان روزانه بیش از ۲ درصد را به‌ثبت رسانده که از این میان سه‌بار نوسان روزانه بیش از ۳ درصد نیز به چشم می‌خورد. رکورد نوسان روزانه در تاریخ ۷ دی ماه سال‌جاری، با ثبت نوسان ۵/ ۴ درصد به‌صورت روزانه شکسته شده‌است.

شاخص هم وزن نیز طی ۱۹۹‌روز معاملاتی سال‌جاری، ۸ روز نوسان بیش از ۲ درصد را ثبت کرده‌است. این نماگر، از ابتدای سال‌جاری، بازدهی نزدیک به ۰۹/ ۵۱ درصدی را به‌ثبت رسانده است. همچنین طی روز‌های معاملاتی سال‌جاری، ۴۶ روز، پول حقیقی وارد بورس شده و ۱۵۳ روز نیز پول حقیقی از بازار خارج شده‌است. رکورد تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی نیز در تاریخ ۲۶ دی ماه با ورود ۷۴۵ میلیارد‌تومان شکسته شده‌است. همانطور که اشاره شد، این مقدار از ورود پول طی دو سال‌گذشته بی‌سابقه بوده‌است.

گوشه‌چشمی به سایر بازار‌ها

بررسی روند بازار‌های موازی بازار سهام نشان می‌دهد که ارز آمریکایی، طی ۱۰ ماه اخیر، بازدهی نزدیک به ۸۴/ ۶۳ درصد را به‌ثبت رسانده است. ثبت این بازدهی نمایانگر آن است که بورس تهران از سایر بازار‌های موازی طی ۱۰ ماهه اخیر جا مانده‌است؛ این در حالی است که در نگاه کوتاه‌مدت، بورس در دی ماه از دلار پیشی‌گرفته و دلار تنها توانسته است، بازدهی نزدیک به ۴۴/ ۹ درصد را به‌ثبت برساند.

در این میان سکه از سایر بازار‌ها جلو افتاده و بازدهی ۱۰ ماهه ۷۴/ ۹۲ درصدی داشته و در صدر بازدهی در این سه بازار قرار گرفته‌است. همچنین بازدهی ماهانه سکه نیز همچنان بالاتر از شاخص بورس و دلار بوده و طی یک ماه اخیرافزایش قیمت سکه ۴۷/ ۲۶ درصد بوده‌است.